浅析公允价值在债务重组中的确定--外企财务管理培训

李 旭

人类已经步入一个新的世纪,一个崭新的时代———知识经济时代向我们迎面走来。知识经济的形成,使社会赖以生存的经济环境发生了深刻的变化,对传统会计产生了巨大的冲击和提出了严峻的挑战,尤其是以历史成本计量为主体的单一会计计量模式已无法适应知识经济时代的需要,以各种计量属性并用的计量模式将是今后会计计量的发展趋势。随着科技迅猛发展以及金融创新、市场创新的涌现,必将适当扩大资产的确认范围,以力求保证会计信息的可靠性。由于确认的范围不断扩大,以及初始计量后需要后续计量,而后续计量常常缺乏历史成本,因此,“公允价值”这一新的计量属性在我国将有了其广阔的应用天地。

一、 公允价值的含义

何谓公允价值?理论界对其解释有各种表述,最具权威性的解释是美国财务会计准则委员会(ＦＡＳＢ)针对金融工具而下的定义:“金融工具的公允价值是在双方自愿,而非由于强迫性的清算销售而在当期交易中达成的该工具可予以交换的金额。如果一项金融工具具有可应用的公开标价,那么金融工具应予披露的公允价值就是此项工具的交换中的产品单位数乘以其市场价格。”

我国《企业会计准则———债务重组》(以下简称《重组》)中的公允价值是指:“在公平交易中,熟悉情况的交易双方,自愿进行资产交换或债务清偿的金额”。

从上述定义均可看出,公允价值是以公平交易为前提,且此交易不含有欺诈行为,不带有强制性成份,是买卖双方的自愿行为。此外,公允价值的确定,是以企业的持续经营为假设,即假设企业处于正常的持续经营状态,而不打算清算或以不利的条件进行交易。因此,公允价值不是在清算或拍卖中收到或支付的金额,而是在公平交易中,双方自愿的价格。

根据ＦＡＳＢ的定义,公允价值可以有多种表现形式,如市场价值、现行价值、可实现净值和重置成本等。在我国的现行会计实务中,部分经济业务已开始使用公允价值,如企业在购并交易中,购入企业购入被并企业的存货、固定资产、无形资产等项目时均按公允价值确定;对盘盈的资产和接受捐赠业务,若没有相关单据资产的估价则按重置成本确定;证券及期货交易中的成交价格的确定等。

二、 公允价值的经济环境

上述的两种定义对公允价值的确认是在正常的交易业务环境下进行的,两者均没有考虑特定的经济环境,如在市场交易不活跃情况下的公允价值应如何确认?在现实的经济环境中,有些资产的交易活跃,对其公允价值的计量容易确定,其公允价值就等于市场价值。而有些资产的交易不活跃,其市场价值不容易或无法获得,因而,其公允价值难以确定,需要通过一些特殊的方法来加以估计确定。如采用未来现金流量的方法、折现率的选择或聘请独立的专业资产评估机构等。因此,对公允价值的确定可设定在两种经济环境下:一是存在充分完善市场的经济环境,公允价值可以从活跃的市场交易中获得;二是市场不充分、不完善的经济环境,公允价值需要参照活跃市场或估计确定。

三、 公允价值在债务重组中的确定

公允价值作为一个基本计量属性引入《重组》,不仅能够体现一定时点上资产或负债的实际价值,而且能客观真实地反映资产能够为企业带来的经济利益,或清偿负债需要转移的资产价值。在债务重组交易中,如债务人以非现金资产清偿债务或债务转为资本,则涉及债务人转让的非现金资产和债权人因放弃债权而享有的股权的公允价值确定问题。