金融文库|股份制商业银行组建资产管理公司的可行性 - 财税-企业内控
在股份制商业银行资产规模迅速扩张的同时，我国的股份制商业银行承担着巨大的经营风险，无论从央行监控的比例上，还是从总体数量上看不良资产都是不可忽视的大问题。而如何妥善处理这些不良资产，是在市场经济条件下股份制商业银行在经营过程中不可回避的客观事实。
一、不同类型国家银行不良资产重组措施
世界各国对银行业不良资产问题进行了广泛的探索和实践，出现了不少研究成果和实践经验，比较突出的就是关于美国、日本、西班牙、波兰、匈牙利、印尼和韩国等国家银行重组的经验教训。在中国，不良资产问题同样是长期困扰银行业的突出问题，是我国商业银行市场化和国民经济正常运行的重要隐患。因此，借鉴国外银行业处理不良资产的经验教训，加快我国商业银行不良资产重组迫在眉睫。
发达国家：普遍做法是政府成立债权重组托管公司或设立保证基金来接管或购买银行不良资产，并采取出售给私人部门或回收处理等方式来重组债权。其中以美国、日本和西班牙最为典型。其主要做法是：（1）集中银行恶化的资产；（2）提供流动支持或出售给私人部门；（3）以政府担保进行融资，承担银行损失。通过对银行不良资产的重组，美国的金融机构尤其是银行体系得以再造，其制度得以完善，信用等级也大幅提升，在国际金融市场中富有竞争力。
转轨国家：以匈牙利、波兰等转轨国家为代表，银企债权债务改革的基本思路是采取简单的政府集中解决途径或债权银行分散解决途径，保障并重置银行资本，冲销坏账。其主要内容包括：（1）实施紧急措施。政府先后通过发行政府债券筹资，成立了资产管理公司，集中整顿贷款问题。（2）推行民营化。推行全面的民营化，将国家对所有银行的持股量减至25％以下。（3）改革监管法规。加强国家审计权力，保证银行清债整顿的进行。
发展中国家：最为典型的是印尼等亚洲国家。政府通过组建银行重组局或资产管理公司，发行债券筹措资金，并关闭、合并和重组问题银行。
1997年的亚洲金融危机使印尼等亚洲国家银行元气大伤，不良债权问题成为金融机构的沉重负担，严重威胁着整个经济体系。从1997年底开始，有关国家政府便紧锣密鼓地计划将其银行体系不良债权重组，设立了财务监督委员会、资产管理公司、存款保险公司等3个专门机构专司银行体系重组，并由政府作担保，存款保险公司和资产管理公司以市场利率发行债券筹措资金，支持银行体系重组。政府还放宽了对外资的有关限制，鼓励外资银行投资于当地银行，有不少外资银行参与银行业的重组。
二、我国股份制商业银行解决不良资产的模式
根据国内外银行处置不良资产的经验和模式，股份制商业银行尝试通过组建资产管理公司来解决不良资产问题，不仅十分必要，而且可行。
l、坚持政府政策和资金支持的原则。
政府在银行不良资产重组中的作用至关重要，对银行进行资本重置、发行债券，引进外资和先进经验，以至于为银企建立信息管理系统等基础设施等都需要政府的参与和支持。大多数国家的政府在银行资本重置的同时，均迫使这些银行实施经营管理机制改革，改变银行运营环境，使银行的债权人与债务人、银行管理层与员工、银行股东、金融管理部门和政府其他部门都以不同的方式参与并受到不同的影响，以保证资本重置切实有效，防止问题再次出现。此外，政府还应采取一系列的配套措施，促进银行根本性改革，以优化银行资产，使其步入良性发展轨道。这些都是值得我国借鉴和思考的。
2、建立有效的银行重组机构。
重组机构是银行业重组与救助的执行者，它必须有足够的资金来源和训练有素的金融干部队伍，并建立责权明确、奖惩分明的激励约束机制。我认为，我国可由政府出面设立一家托管银行，或改造一家全国性国有中小型商业银行，政府提供资金，赋予其优惠政策。组建的投资银行性质的中国债权回收托管银行，接管股份制商业银行和城市商业银行的部分不良债权和一些特殊负债。首期营运资本可由财政拨款、人民银行再贷款、母体银行划拨、资产托管时的折扣部分等转为营运资本，以后可从人民银行以低利融资、进行债权重组获取纯收益，或发行财政担保债券，抑或由财政部直接发行“债权托管专项国债”，重置托管银行资本。
3、建立存款保险基金。
在中国加入世界贸易组织后的激烈竞争中，各种金融风险的存在将是客观而无法回避的，商业银行因经营管理不善而发生困难甚至破产倒闭也在所难免。因此，建立一套有效的存款保险制度十分迫切而且重要，它不仅可以保护存款者的利益，提高银行的吸储能力和负债的安全性，又可以对金融机构实施有效监管。最重要的是，它能够聚集巨额的保险基金，当金融机构发生险情时，它可以对其实施迅速救助，从而把损失和危害降到最低限度。
4、鼓励外资银行参股国内银行，充分发挥竞争机制和市场作用，促进不良资产重组的完成。
从根源上讲，国有企业和国有银行都是传统计划体制，只要传统经济体制不改革，银行的系统风险就无法从根本上消除。因此，要彻底解决银行不良资产问题，不仅要对银企债务重组，还要引入新的竞争机制。比如可以考虑让更多的外资银行投资于国内银行，这就需要政府在对银行不良资产进行重组时，扩大开放度，创造充分的市场与竞争环境。
5、建立一整套完备严格的金融监管机制和良好的金融法制环境。
有效的银行监管能稳定整个金融局势，从而为银行业重组和救助提供良好的前提条件。同时，有效的银行监管还能进一步巩固已取得的银行重组和救助成果，防止银行业危机出现反弹。有效银行监管最重要的构成部分就是要建立一套强有力的处罚和执行程序。此外，金融法律法规对维护金融健康运行也具有重要作用。但目前我国的金融法律体系还不健全，实践中还存在着有法不依、执法不严的现象。因此，不仅要继续完善金融法律法规，使金融法规的形成超前于经济金融形势，还要制定与之相配套的实施细则，以创造一个能够促进金融自律、强化金融监管的良好的金融法律环境。
金融时报 2004.06.22
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